比特币能解决贫富差距吗？ ｜笔泉专题报道一（下）

本文为“笔泉专题报道”系列的第一期（下）。

上半场总结：

区块链技术让很多狂热分子相信比特币可以解决贫富差距问题，但中本聪的初衷只是改变中心化的货币发行机制。 比特币诞生后，现实世界的贫富差距没有改变，数字货币世界的贫富差距更大。

4. 为什么比特币难以改变全球贫富差距

比特币无法改变全球贫富差距的原因主要有三点：数字资产占全部人类资产的比例很小，投资比特币的人资产状况较好，市场监管缺失损害小群体利益中型投资者。

4.1. 比特币乃至数字货币都只是人类资产之一

比特币只是一种数字货币，数字货币也只是一种资产。 目前全球有5000万炒币者，共持有比特币约1711万枚，市值1012亿美元。 目前数字货币总市值约为2500亿美元。 即使平均分配给100个人，每个人的平均财富也只有25亿美元。 现实世界中，福布斯2017富豪榜第一的比尔·盖茨身家860亿美元，A股总市值8.6万亿美元，我国去年GDP为13万亿美元。 数字货币总市值仅为比尔盖茨净资产的4倍，A股的4%，占我国GDP的2.7%。 因此，比特币乃至数字货币的贫富差距对现实世界的影响很小。

即使未来数字货币资产占比增加，也不会取代股票、商品、房地产等其他资产，更难以改变资产行业的财富分配规律。

4.2. 参与投资比特币并享受比特币市值增长的人在现实世界中拥有更好的资产地位

据deVere Group调查显示，全球35%的高净值人士关注或投资了数字货币。 然而，全球投机者的数量只有5000万，占总人口的0.67%。 这说明中低收入人群对数字货币的参与度远低于高净值人群。 目前，我国炒币者仅500万，占总人口的0.36%，仍低于全球水平。

根据对火币网用户的抽样调查，从受教育程度来看，近80%的投机者具有高中及以上学历； 从行业分布来看，IT行业人数最多，其次是教育行业、政府公共部门和金融行业。 这说明炒币并未被全民普遍接受，受教育程度较高的人群参与程度较高。 一般来说，受教育程度与收入成正比。 如果炒币能赚钱，那么这些高收入人群赚的会更多，这无疑会让强者更强大。

据本次调查显示，近一半的炒币者年龄在30-39岁之间，这个年龄段的收入相对较高。 此外，用户中男性的比例接近90%，远高于女性。 男性平均收入高于女性也是社会关注的焦点之一，但炒币无助于缩小男女收入差距。

4.3. 比特币交易市场处于监管盲区，操纵市场、内幕信息、平台盗用等丑恶行为严重损害中小投资者利益

币圈有个笑话：有人在2013年比特币500元的时候本金1000元买入，然后在比特币8000元的时候卖出，本金翻倍到16000元； 280元买入，280元卖出，本金翻倍至22.4万； 然后以太币30元买入，2800元卖出，本金变成2000万； 终于在2017年，我在4000元的价格买入比特币，在比特币价格达到12500元的时候卖出。 本金变得超过60亿。 就这样，4年后，本金从1000元变成了60多亿元。 多么美妙！

但这只是事后诸葛亮，现实中未必有这样的人。

炒币类似于炒股，穷人和富人在货币市场上的地位类似于散户和大钱在股市上的地位。 散户资金少，操作方便，但通常存在信息劣势； 大资金对市场影响大，操作不便，但往往是信息优势的一方。 从股市的经验来看，大资金的收益普遍比较稳定。 散户虽然可能暴富，但一般都是收割完的“韭菜”。 因此，通过参与炒币活动，贫富之间的收入差距与炒股并无太大区别。 然而，目前全球比特币交易处于无人监管状态，大资金在币市充当庄家、操纵市场等行为层出不穷。

举个大家熟悉的例子，国内某团队用2018年4月19日-22日三天时间将GTC涨了近10倍，然后4月23日出货导致币价跌了三分之一二。 当前GTC/USDT价格约为最高价的四分之一。 散户遇到这种3天10倍的币种，很容易动心，失去理智。 但是，追涨追山，不及时撤退，很容易赔钱； 失去更多。

因此，散户投资者很难通过炒币赚取大量财富。 炒币除了遭遇市场操纵，还容易遭遇“传销币”、“空气币”。 据我们统计，几家知名空气币自上市以来的平均持有收益率约为-75%。

5. 通过比特币了解现实世界中的贫富差距

5.1. 机会均等不等于结果均等

二战后西方著名政治哲学家罗尔斯在《正义论》中指出，社会经济平等应建立在公平和机会均等的基础上。 从这一点来看，比特币一开始确实给了大家平等且极低的参与门槛。 就挖矿而言，比特币挖矿允许任何用户参与，只要他们连接到计算机并运行软件即可进行挖矿。 比特币的最小单位是百万分之一，现在价值约百分之一美分。 可用于极小额交易，参与门槛极低。

比特币给了每个人极其平等的参与机会，但机会平等并不意味着结果平等。

首先，并不是每个人都抓住了机会。 高收入群体（高学历、青壮年、男性）的参与率远高于低收入群体。

其次，除了更多地参与比特币投资，能够占据头寸榜首的是那些有远见、高风险承受能力和善于把握机会的人。

在比特币的早期，它是在地下交易的。 2010 年，有人用 10,000 个比特币兑换了 25 美元的披萨券。 即使在五年后的 2013 年初，比特币的价格也只有几十美元。 那个时候，谁愿意全部在挖矿或者买币呢？

因此，在比特币诞生初期，对其机制感兴趣并能够理解的人寥寥无几，愿意投入成本挖矿或投资囤币的人就更少了。 选择比特币，可以说是对新事物的一种选择性眼光。 此外，将成本或资金投资于对未来的虚幻概念也是一种冒险行为。 但对于大多数人来说，不屑一顾的态度是最常见的，不去投资自己不了解的东西，是可以理解的选择。

因此，目前比特币所有权的领先账户（地址）主要是因为他们把握住了比特币时代的机遇，而价格的大幅上涨也是对他们眼光和把握机遇能力的奖励。

第三，即使在参与者内部，长期坚定持有和短期投机也存在很大差异。 比特币波动巨大，只有长期牢牢持有，才能获得高额回报。 无论是牛市还是熊市，比特币的波动性都很大。 比如2011年牛市期间，最大涨幅为99倍，但随后回撤接近93%。 如果你不是一个信念坚定的人，或者你购买后不再关注价格，你几乎肯定会被淘汰。

纵观每年的牛市和熊市，比特币的最大涨幅差异较大：牛市平均涨幅35.6倍，熊市和震荡市平均只有89%。 震荡市场平均55%。 这只是一个数字统计。 在现实中，大多数散户投资者很难准确地抄底和顶出。 高买低卖也是常有的事。 根据对火币网用户的抽样调查，80%以上的投资者都追求短期利润。 交易比特币。 因此，如果没有坚定的持有信心，就很难从炒币中获得暴利。

币圈的“富人”，也就是那些币多的地址，交易频率就低。 如果从2010年7月17日至今（2018年6月30日），比特币上涨了近128928倍，而在2017年牛市高峰期，涨幅更是高达391938倍。 这一切都需要坚定的持有和高风险承受能力才能享受。

绝大多数人对比特币的了解并不深刻。 即便前期偶然多了一些比特币，今天在巨大的行情波动下也很难持有，利润极其有限。

5.2. 先发优势难以被超越

新技术的出现可能会创造新的机会，最初的参与者和受益者将获得巨大的先发优势，这甚至足以影响代际收入平等。

这类似于房地产的情况。 早期的企业家在经济起飞的时候赚足了钱，囤积了大量的房产，而后步入社会的80后、90后只能接手高房价，造成巨大的代际代际。收入差距。

比特币总量不变，挖矿奖励每4年减半，所以先入者相对于后入者有巨大的持股优势：先入者垄断了大部分比特币仓位，后入者只能高位持有. 接管。 这种先发优势无法被后来的努力所弥补。 比特币的这一特性类似于黄金，因此也被称为“数字黄金”。 只要比特币能够在区块链上保持其作为支付货币的地位，其通缩特性就能够稳步带来资产增值。

从挖矿难度来看，BitInfoCharts统计的挖矿难度呈指数增长。 2010年8月1日约为244.213，2018年6月1日达到43069亿，增长17635834291.20倍，年化增速达到1908.97%。

在挖矿收益方面，以1T Hash/s每天可赚取的美金数计算，挖矿收益呈指数级下降。 2010年8月，每T Hash/s的利润高达27万美元。 到 2018 年 6 月，这个数字直接下降到 0.436 美元。

5.3. 自由竞争并不能保证结果的平等

在自由市场中，竞争本身会造成贫富差距，而不是保证结果的平等。 说得极端一点，就是市场越自由，赢家就越容易通吃。 这是因为自由市场解决了效率问题。 最有效率的人或组织获得最多的回报，公平问题必须由政府这只“看得见的手”来解决，比如税收和转移支付。

以矿机厂商为例。 在挖矿这个新领域，一开始没有技术壁垒，用普通电脑的CPU和GPU就可以挖矿。 然而，比特币产量的下降和挖矿算力的指数级增长意味着挖矿难度不断增加。 2013年初成立的比特大陆抓住这个商机，研发了挖矿专用ASIC芯片，比传统GPU快50倍； 并在2014年和2015年比特币寒冬期间继续研发和更新矿机。当2016年比特币牛市到来时，比特大陆生产的蚂蚁矿机凭借高算力和低功耗成功垄断了全球市场。 2017年11月，比特大陆进一步推出人工智能芯片，遥遥领先。

除了芯片设计和矿机生产，比特大陆的业务还涵盖挖矿、矿池运营、挖矿云服务等矿业全产业链。 成立仅4年，比特大陆2017年的营业利润就与美国芯片巨头英伟达处于同一水平。 矿机和ASIC芯片市场占有率70-80%，算力控制全球50%以上。 胜者通吃。 寡头垄断局面基本不可逆转。

5.4. 比特币是一种资本导向的技术进步，无助于提高劳动收入份额

关于贫富差距的成因，学界也有很多争论。 简单来说，资产收入占富人总收入的比重远超劳动收入，而穷人的总收入绝大部分来自劳动收入。 因此，资本收入和劳动收入占社会总收入比重的变化，一般可以反映贫富差距的变化。 那么影响贫富差距的因素就表现为影响资本和劳动力的相对盈利能力的因素。 从主流研究来看，这些因素主要分为六个方面：

第一，以资本为导向的技术进步； 二是产业结构的变化； 第三，不完全竞争的劳动力市场； 第四，贸易与全球化； 第五，生产力下降； 第六，融资约束。

那么比特币影响贫富差距的机制是什么？ 比特币和区块链技术都偏向于以资本为基础的技术进步。 由于资本和低技能劳动力的替代弹性大于1比特币的最小货币单位是什么，有利于提高资本使用效率的技术进步会降低劳动力的相对收入份额。 类似的例子是，随着自动化机器人越来越便宜，工厂将使用自动化机器人代替普通工人进行生产作业，这将使收入分配向资本所有者而非工人倾斜。

从目前区块链技术的应用来看，降低交易成本和提高用户闲置资源的使用效率是其主要的技术特点。 这实际上是提高了资本的使用效率比特币的最小货币单位是什么，并没有提高社会或者普通用户的劳动效率。 不管用户通过挖矿还是投机参与比特币，都是用资本来赚取收益，这显然不利于提高社会劳动收入比重。